【現(xiàn)貨市場(chǎng)及信息綜述】23日進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價(jià)格回升，PB粉最新成交價(jià)為1465元/噸，漲7元/噸；超特粉最新成交價(jià)為1023元/噸，漲8元/噸。全國(guó)45港進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為12088.75，環(huán)比降278.42；日均疏港量300.53增2.24(單位：萬(wàn)噸)。

    全國(guó)45港(6/14-6/20)到港總量1979.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少232.1萬(wàn)噸；北方六港到港總量為1215.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加72萬(wàn)噸。澳、巴(6/14-6/20)發(fā)運(yùn)總量2418.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少195.3萬(wàn)噸；澳大利亞發(fā)貨總量1828.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少21.1萬(wàn)噸；其中澳大利亞發(fā)往中國(guó)量1479.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少70.8萬(wàn)噸；巴西發(fā)貨總量589.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少174.2萬(wàn)噸。需求方面，進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存1786.31，燒結(jié)粉總?cè)蘸?5.76；庫(kù)存消費(fèi)比32.04，進(jìn)口礦平均可用天數(shù)29天。日均鐵水產(chǎn)量244.01萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.05萬(wàn)噸，同比下降2.62萬(wàn)噸。

    海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，5月我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦8979.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%；1-5月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦47176.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.0%。

    【操作策略】周度日均鐵水產(chǎn)量同比持續(xù)小幅回落，但仍維持在高位；成材兩庫(kù)庫(kù)存持續(xù)增加，表需走弱，現(xiàn)貨價(jià)格再度回落，原料價(jià)格維持高位，鋼廠利潤(rùn)大幅回落，盤面成材偏弱運(yùn)行；在現(xiàn)貨價(jià)格短期向下調(diào)整后，現(xiàn)貨成交明顯放量，單日成交達(dá)226.8萬(wàn)噸；短期下挫后盤面或有反復(fù)，礦石09有高位空單可適當(dāng)減持，關(guān)注市場(chǎng)情緒及資金主動(dòng)性。

    隔夜I2109合約區(qū)間整理，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，貿(mào)易商報(bào)盤積極性尚可，但整體詢盤活躍度一般。本期澳大利亞巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量下滑對(duì)鐵礦石市場(chǎng)極成一定支撐，但鋼廠剛需壓價(jià)采購(gòu)，供需雙方博弈僵持，短線期價(jià)或陷入?yún)^(qū)間整理。

    技術(shù)上I2109合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF不DEA運(yùn)行亍0軸下方。操作上建議，短線考慮于1160-1115區(qū)間高拋低買，止損15元/噸。

    ①6月14-20日，Mysteel澳大利亞巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2418.2萬(wàn)噸，環(huán)比減195.3萬(wàn)噸；澳大利亞發(fā)貨總量1828.8萬(wàn)噸，環(huán)比減21.1萬(wàn)噸。其中澳大利亞發(fā)往中國(guó)量1479.8萬(wàn)噸，環(huán)比減70.8萬(wàn)噸。

    ②需求端，淡季來(lái)臨，鐵水產(chǎn)量小幅回落。進(jìn)口礦周消耗量2104萬(wàn)噸，以疏港量推算的鐵礦石需求為2104萬(wàn)噸，鐵水產(chǎn)量推算的鐵礦石需求為2402萬(wàn)噸，較上周小幅回落。

    ③綜合看，短期政策擾動(dòng)極大，交易難度加大。目前應(yīng)該主要關(guān)注海外需求和國(guó)內(nèi)終端情況。歐美熱卷價(jià)格仍然偏強(qiáng)，美國(guó)熱卷超過(guò)1700美金。短期海外需求仍能形成拉動(dòng)。目前國(guó)內(nèi)需求在高位走平，有邊際放緩的可能。進(jìn)入淡季后，受到拿地?cái)?shù)據(jù)不及往年影響，成材大概率不會(huì)出現(xiàn)往年淡季不淡的情形。本周公布的宏觀數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)新開(kāi)工面積仍然較弱。基建今年受到地方政府去杠桿的影響，預(yù)計(jì)整體增幅有限。至于海外向上動(dòng)能何時(shí)衰減，可以關(guān)注美國(guó)疫苗接種情況，預(yù)計(jì)當(dāng)美國(guó)疫情得到控制，美國(guó)居民對(duì)服務(wù)業(yè)的消費(fèi)將明顯回升，從而擠占耐用品的消費(fèi)，這對(duì)制造業(yè)將構(gòu)成一定的壓力。

    市場(chǎng)研判：逢高沽空。